加息揽储不是真正的利率市场化

加息揽储不是真正的利率市场化

存款利率尚未完全放开，但银行的存款“硝烟战”火药味渐浓。记者获悉，近期光大银行、平安银行、北京银行纷纷调高中长期存款利率，对2年期、3年期甚至5年期的定期存款利率上浮到顶。(8月12日《新京报》)　　其实，早在去年6月，央行就已允许金融机构将存款利率浮动上限调整为基准利率的10%。不过，在央行今年7月20日起取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构自主确定的背景下，多家银行纷纷上调中长期存款利率，仍不免引起外界关注，被解读为存款利率市场化的讯号。　　不过，加息揽储并非真正的利率市场化。首先，此次上浮存款利率的，大都是地方银行和股份制银行，中农工建国有四大商业银行依然按兵不动，影响范围有限。其次，加息的主体普遍为2年期、3年期甚至5年期的定期存款利率，且对存款金额有一定的门槛限制，可见加息更多地基于“流动性紧张”而揽储，并非市场化竞争。此外，更关键的是，上浮幅度缺乏足够吸引力。以5年期存款利率来说，在基准利率4.75%的基础上提高10%，也仅为5.225%，甚至比不上一些理财产品的年化利率，再考虑到通货膨胀的预期，实际收益率更要打上一个折扣。　　长期以来，我国对利率实行行政管制，利率由央行统一制定，各金融机构不能根据资金供求和自身运营情况自主确定存贷款利率。此举在一定程度上扭曲了金融商品的价格，进而导致金融行业的不充分竞争。由于利率这一重要的经济杠杆难以充分发挥作用，广大中小银行只能转而通过细分市场、产品创新和特色营销等方式进行差异化竞争，难以从根本上撼动四大国有银行的霸主地位。这也大大影响了民间资本进入的热忱，开放金融市场并未带来公众期望的鲶鱼效应。　　随着我国市场经济改革的不断深化，利率市场化已经箭在弦上。事实上，越来越多的银行已经通过推出高息理财产品，绕开存款利率浮动上限。再抱着利率管制因循守旧，不仅于事无补，还会事与愿违。不妨借助放开贷款利率的东风，抓住近期银行上浮存款利率的契机，稳步放开存款利率管制，将利率市场化进行到底。　　当然，作为利率市场化改革进程中风险最大的阶段，放开利率市场化必须有相应的配套措施。包括存款保险制度、金融机构退出制度等一揽子方案应尽快提到议程上来，从而扬长避短，保证银行优胜劣汰的市场法则，不会对金融秩序和储户权益构成冲击。

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